作者： 金朝力

　　如今，薩班斯法案中最為核心而且最難以達(dá)到的“404條款”已正式生效3個(gè)多月，這90多天對(duì)于70多家在美國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)來(lái)講，無(wú)疑是一個(gè)漫長(zhǎng)而難熬的歲月。而其他欲在美國(guó)上市的企業(yè)也開(kāi)始轉(zhuǎn)投歐洲資本市場(chǎng)，而中國(guó)的“薩班斯法”也未雨綢繆，即將出臺(tái)。

　　中國(guó)企業(yè)面臨嚴(yán)重考驗(yàn)

　　據(jù)悉，“完善內(nèi)部控制”條款(即“404條款”)，是《薩班斯法案》最復(fù)雜、最重要的條款之一。條款規(guī)定，在美上市的企業(yè)，要建立包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通以及監(jiān)督等內(nèi)容的內(nèi)部控制體系，對(duì)于重大缺陷必須予以披露。“404條款”可使公眾更易于察覺(jué)到公司的欺詐行為，并確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，使得一些公司在重造財(cái)務(wù)系統(tǒng)過(guò)程中，以前未被發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控缺陷被更多地暴露出來(lái)

　　資料顯示，截至今年3月底，內(nèi)地和香港一共有70余家公司在美國(guó)上市，其中包括我國(guó)四大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通、

中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)。要在美國(guó)

資本市場(chǎng)運(yùn)作，構(gòu)建《薩班斯法案》要求的內(nèi)控系統(tǒng)，IT內(nèi)部控制系統(tǒng)構(gòu)建及評(píng)審就是無(wú)法繞過(guò)的坎。法律界有關(guān)專(zhuān)家指出，目前“走出去”的中國(guó)企業(yè)與《薩班斯法案》的要求尚存差距，與之相關(guān)的欺詐、集體訴訟等法律風(fēng)險(xiǎn)案件正呈飆升態(tài)勢(shì)。中國(guó)在美國(guó)的上市企業(yè)正面臨著巨大考驗(yàn)。

　　不堪重負(fù)選擇歐洲上市

　　顯然《薩班斯法案》的實(shí)施給在美國(guó)上市的企業(yè)帶來(lái)了巨大負(fù)擔(dān)。一位在美國(guó)上市公司的國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)人員告訴記者：“現(xiàn)在哪怕只是支出幾百塊錢(qián)的一筆款項(xiàng)，也要簽上20個(gè)名字，需要幾個(gè)月的時(shí)間。我們部門(mén)已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月都在加班。”

　　據(jù)悉，目前《薩班斯法案》給上市企業(yè)帶來(lái)的負(fù)擔(dān)首先是工作量異常繁重。在涉及涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)、IT系統(tǒng)控制、投融資管理、財(cái)務(wù)監(jiān)控、法律法規(guī)監(jiān)督等13個(gè)大類(lèi)、38個(gè)細(xì)項(xiàng)，投入實(shí)施過(guò)程中，將引起企業(yè)整體控管流程的重組、人員崗位職責(zé)的改變。其次《薩班斯法案》的執(zhí)行也增加了企業(yè)的成本與負(fù)擔(dān)，為企業(yè)帶來(lái)了巨大的合理規(guī)范成本。另外人才缺乏成為企業(yè)內(nèi)控的瓶頸，許多上市企業(yè)缺少既懂IT又熟悉會(huì)計(jì)知識(shí)的人員，IT部門(mén)成本管理模式需要完善。

　　有分析家指出，《薩班斯法案》“404條款”嚴(yán)格的約束使得內(nèi)控制度相對(duì)薄弱，欲在美上市的大型國(guó)有企業(yè)望而卻步，轉(zhuǎn)而紛紛投向歐洲金融市場(chǎng)。中華網(wǎng)投資集團(tuán)公司行政總裁葉克勇告訴記者，《薩班斯法案》的執(zhí)行雖然出發(fā)點(diǎn)是好的，但還是有矯枉過(guò)正之嫌，而相對(duì)而言，倫敦等歐洲金融市場(chǎng)寬松的投資環(huán)境和政策則正成為國(guó)內(nèi)企業(yè)上市的首選。中華網(wǎng)已把上市目標(biāo)轉(zhuǎn)向了倫敦。

　　國(guó)內(nèi)內(nèi)控建設(shè)提上議程

　　目前，在美國(guó)上市的四大運(yùn)營(yíng)商為了滿(mǎn)足《薩班斯法案》，已付出了金錢(qián)和部分執(zhí)行效率為代價(jià)，其結(jié)果卻是在中國(guó)的企業(yè)管理體制上強(qiáng)行嫁接了一套美國(guó)監(jiān)管流程，其效果如何，頗有商榷之處。

　　近日，“2006內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新高峰論壇”在北京舉行，中國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王道成介紹，我國(guó)企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)已經(jīng)提上議事日程。樂(lè)觀(guān)估計(jì)，3年內(nèi)中國(guó)應(yīng)該會(huì)有自己的《薩班斯法案》。他認(rèn)為，《薩班斯法案》為提高企業(yè)信息化乃至增強(qiáng)IT治理提供了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，但中國(guó)企業(yè)需要適合國(guó)情的法律制度。

　　中天恒會(huì)計(jì)師事務(wù)總經(jīng)理李三喜認(rèn)為，加強(qiáng)控制已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)企事業(yè)單位面臨的重大而迫切的課題，美國(guó)的《薩班斯法案》不適應(yīng)中國(guó)的國(guó)情，全盤(pán)照抄照搬別人的控制制度是勞民傷財(cái)之舉。因此構(gòu)建適合中國(guó)國(guó)情、符合國(guó)內(nèi)企事業(yè)單位實(shí)際情況，具有可操作性的“中國(guó)式的全面控制框架”具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

　　商報(bào)鏈接

　　《薩班斯法案》由來(lái)

　　2002年連續(xù)發(fā)生“安然”、“世界通訊”等財(cái)務(wù)欺詐事件，對(duì)國(guó)際投資市場(chǎng)造成了重大損害之后，美國(guó)國(guó)會(huì)出臺(tái)了《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》。該法案由美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席奧克斯利和參議院銀行委員會(huì)主席薩班斯聯(lián)合提出，又被稱(chēng)作《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(簡(jiǎn)稱(chēng)《薩班斯法案》或《SOX法案》)。法案對(duì)美國(guó)《1933年證券法》、《1934年證券交易法》做了不少修訂，在會(huì)計(jì)職業(yè)監(jiān)管、公司治理、證券市場(chǎng)監(jiān)管等方面做出了許多新的規(guī)定。薩班斯法案是美國(guó)自20世紀(jì)30年代頒布財(cái)務(wù)規(guī)則以來(lái)，最為嚴(yán)厲和企業(yè)必須嚴(yán)格遵守的財(cái)務(wù)法則。

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